永崋证券私募迎备案热潮百亿量化私募成备案主力私募登记却冷清

　　据中基协永崋证券，已至中旬，5月份仍无新登记私募。

　　截至4月30日，年内新登记私募54家。看过去三年同期数据，新登记私募数量呈现明显下降趋势。今年新登记私募中，团队背景呈现量化与公募两大特色。

　　深圳九木实控人余浩，拥有十余年量化经验，擅长大宗商品 CTA 策略；横琴通源得一实控人栾峰从物理学跨界量化投资，合规负责人罗宇翔也曾任近11年量化研究员；另外，上海喜安实控人俞科进曾任职中邮创业基金、易米基金；上海范达的尤柏年，有华宝基金、鹏华基金履历；深圳齐辰的刘竞曾在南方基金、嘉实基金就职。

　　与机构登记冷清形成对比的是私募产品迎来备案热潮。据私募排排网最新数据，截至4月30日，年内已有1372家私募累计备案私募证券产品3491只，较2024年同期的2515只同比增长38.81%。

　　整体来看，股票策略仍占据主导地位。量化策略在私募领域的持续渗透，并逐渐成为市场主流策略之一。值得一提的是，今年以来私募备案A500指增产品热情进一步升温，黑翼资产、宽德私募、世纪前沿等百亿量化私募是备案主力军。

　　有业内人士认为，量化在私募领域的快速增长主要受益于三方面因素。首先，2025年A股市场流动性回暖，波动率回升，为量化策略提供了更丰富的交易机会；其次，经历市场周期后，投资者对收益稳定性需求提升，而量化策略凭借其纪律性、分散化特征，更易获得机构及高净值客户认可；最后，私募机构持续加码AI建模、另类数据挖掘等技术应用，使得因子有效性及策略容量显著提升，推动产品发行放量。

　　新登记私募中，量化投资、公募背景成两大派别

　　截至4月30日，今年来新登记私募共计54家，其中私募证券基金，私募股权、创投基金分别有21家、33家。

　　经统计，2024年同期新登记私募共计49家，其中私募证券投资基金、私募股权、创投基金分别有14家、35家；2023年同期新登记私募共计312家，其中私募证券投资基金，私募股权、创投基金分别有120家、191家；2022年，同期新登记私募共计448家，其中私募证券投资基金，私募股权、创投基金分别有210家、246家。

　　再看月度数据永崋证券，今年1-4月新登记私募分别为13家、6家、19家、16家。其中，新登记私募证券投资基金分别有5家、3家、9家、4家，新登记私募股权、创投基金分别有8家、3家、10家、12家。

　　今年4月登记的武汉北格，成立于2021年11月。该私募副总张子法先于华夏基金国际投资部担任金融工程师，后在天弘基金历任股票研究员、基金经理及指数与数量投资部资深研究员。

　　不同于武汉北格成立4年多才于中基协登记，深圳九木成立于今年1月，不到3个月便完成登记。实控人余浩是一位量化圈的“老将”，曾任西南证券量化投资部投资经理，参与筹备量化私募中量投资产并担任董事、大宗商品投资经理，2019年加入另一量化私募海南盛冠达，成为CTA 团队负责人，日常负责CTA策略的统筹及研发。

　　1月登记横琴通源得一，创始团队也带有浓重的“量化”色彩。该私募法定代表人、总经理栾峰是巴斯大学光子与光子材料研究院博士后、悉尼大学物理系博士后研究员，又先后任教于新加坡南洋理工大学、深圳大学。之后，栾峰历任百亿量化私募茂源资本高级研究员、鲲山科技创始合伙人兼研究总监、量化私募深圳鲲腾副总兼投资经理。其中，鲲山科技是一家在量化领域颇有影响的金融科技公司。

　　同时，合规风控负责人罗宇翔也曾先后担任鲲山科技投资总监、深圳鲲腾合规风控负责人。在此之前，罗宇翔还在格雷厄姆资本担任近11年资深量化研究员。

　　3月登记的多家私募创始团队多有公募从业经历。上海喜安实控人俞科进曾历任中邮创业基金、易米基金；上海范达法定代表人、总经理兼投资总监尤柏年，历任华宝基金、鹏华基金；

　　深圳齐辰法定代表人、总经理刘竞，曾就职于南方基金、嘉实基金。

　　2月登记的上海世赢，法定代表人、总经理王健历任长信基金、金元顺安、长安基金；副总兼投资负责人陈红，历任金元顺安、兴证全球基金等；另外，1月登记的江苏博益，法定代表人、总经理熊伟曾任职博时基金多年。

　　证券类产品备案回暖，量化产品占近半壁江山

　　据私募排排网，从月度备案情况来看，今年1-4月分别备案产品732只、546只、1043只和1170只。除2月受春节假期因素影响环比上月略有下降外，其余月份均较前一个月呈现平稳增长势头，尤其是4月备案产品数量创下近24个月新高。

　　年内备案的股票策略产品共2200只，占比高达63.02%，持续成为私募产品的主流选择。

　　与股票策略相关性较低的多资产策略和期货及衍生品策略日益受到青睐，年内分别备案518只和414只，占比分别为14.84%、11.86%，已成为继股票策略之后的重要配置选择。

　　年内备案量化私募产品共1530只，占到年内备案私募证券产品总量的43.83%，接近半壁江山。其中，股票量化策略以1056只的备案量遥遥领先，占比高达69.02%。紧随其后的是期货及衍生品策略，备案数量达246只，占比16.08%，成为量化领域的第二大策略类别。

　　股票策略中，主要分布在指数增强和股票市场中性两大策略，年内新备案产品各有684只、318只，依次占到量化产品总量的44.71%和20.78%。期货及衍生品策略中，量化产品呈现单极发展态势，主要分布在量化CTA策略中，今年以来备案产品235只，占量化产品总量的15.36%。

　　小规模私募成备案产品主力。今年以来有产品备案的1372家私募证券管理人中，小规模私募管理人数量最多，其中0-5亿和5-10亿规模私募管理人分别有850家和167家，分别备案产品1240只和407只，合计备案产品数量几乎占到总量的一半，数据充分体现了中小私募的市场活力。

　　头部私募展现规模效应，尽管大型私募机构数量较少，但展现出更强的产品发行能力。年内有备案产品的50-100亿和100亿以上规模私募管理人分别有58家和59家，依次备案产品336只和789只，平均每家备案产品数量明显领先于其余规模私募。

　　年初至今，有产品备案的1372家私募证券管理人中，575家私募证券管理人备案产品数量不少于2只，其中469家备案产品2-5只，61家备案产品6-9只，26家备案产品10-19只，18家备案产品不少于20只。今年以来备案产品数量不少于10只的私募证券管理人中，百亿私募占到25家，量化私募占到28家，百亿量化私募占到18家。其中今年以来备案产品数量排名前五的均为百亿量化私募，分别是宽德私募、黑翼资产、北京正定私募、明汯投资和量派投资，依次备案产品78只、74只、44只、41只和37只。

　　截至4月30日，今年以来完成备案的私募A500指增产品高达165只，其中百亿私募成备案主力，共有17家百亿私募今年以来备案私募A500指增产品142只，占到今年以来备案私募A500指增产品总量的86.06%。其中黑翼资产、宽德私募、世纪前沿备案数量位居前三，分别备案38只、37只、16只。此外，茂源量化、衍复投资、卓识投资、量派投资、明汯投资等百亿私募备案数量居前，分别备案9只、7只、5只、5只和5只。